google日本:李德林:养猪就能拯救万科吗?

时间:2020年05月12日 13:45:41 中财网
  “就算我死了,你们搞多元化,我还是会从骨灰盒里伸出一只手来干扰你。”8年前,游学归来的王石给万科撂下这样一句狠话。就在王石刚刚代表万科职工捐掉大家的股票后,万科立即就招募团队要养猪,王石不用从骨灰盒伸出一只手,也管不了万科的多元化了,因为开始养猪的万科没有未来。

  2019年底,王石问旁边的刘永好:你们利润如何?刘永好非常谦虚地说,请你吃饭没问题。养猪岂止是吃饭没问题,2019年上市猪企财报最是亮眼,没有一家亏损,18家同比增长。增长冠军的同比增幅高达1075%,这是足以让任何一家房地产公司望而兴叹的数据。

  王石以前非常讨厌多元化,更别说养猪。就在刘永好要请王石吃饭几个月后,万科董事长郁亮就开始招募养猪人。郁亮决定养猪前,网易的丁磊早就开始养猪了,在饭桌上吃出问题的刘强东也早就开始养猪了。房地产界的碧桂园、恒大等也开始养猪了。

  当王石脸上露出羡慕刘永好的神情后,万科管理层再也不担心,他从骨灰盒里伸出手来干扰,决定养猪。万科为啥养猪?中国城镇化还在进行中,人口基数大,农业永远都有机会。万科有几百万的居民私域流量,万科物流、物业等庞大支撑已经天然具备条件。房地产下行是必然趋势,船大掉头慢,所以围绕主业早布局生态,做城镇生活服务商,也是合情合理。

  养猪跟房地产都有周期性,非洲猪瘟对散养形成了去化效果,才将规模养殖的企业推上了风口。随着猪瘟疫苗的研发的推进,以及猪周期的陷入衰退半径,房地产养猪除了抢占各自的私域流量,很容易出现王石担心的多业化问题。

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  万科是真养猪吗?上来就25万头,看上去是动真格。在万科要养猪前夕,国土资源部说,农用土地上养猪不需要办理建设用地审批手续,同时还取消附属设施用地15亩的上限。养猪背后是城镇化进入存量博弈时代,以及农村土地流转可以直接入市,如果在大城市和成熟市场周边的市场养猪,未来土地储备可期。

  养猪就能拯救万科吗?目前,万科还在房企第一梯队,未来充满着变数。碧桂园、恒大的突飞猛进已经挤掉了万科多年的大哥地位。郁亮自诩为“猫头鹰”型领导人,对机会和风险随时保持“一只眼睛睁着,一只眼睛闭着”的状态。

  从郁亮2014年成为完全真正的决策者开始,万科不断向食品、物流、商业、教育等领域延伸,王石的手早已无法阻止万科竞争焦虑下的多元化。事实上,郁亮的“睁一只眼,闭一只眼下”的多元化没有想象的那么美好,到2019年主营业务房地产及相关营收占比95.9%,物业营收占比3.5%,其他的业务营收占比0.6%。

  造房子、卖房子一直是王石时代晚期坚持的路线。郁亮掌门后,也开始由售转租试验,试验也成了睁眼儿瞎。2019年8月万科佛山的长租公寓就因为违规、违约陷入困局。郁亮还搞出“万村计划”,想探索城中村综合治理+价值引进和管理+城市化商业运营的模式。

  王石站台也没有让郁亮的这个计划得以顺利进行,第一个跳出来的是富士康的员工,这一次不是控诉他们老板郭台铭压榨农民工,而是13万富士康劳工代表向监管部门控诉,万科搞得万村计划导致当地城中村房租翻了2-3倍,万科只能叫停扩张。

  倒在富士康劳工脚下的不止是万科的扩张计划,操盘项目的万科南方更是兵败如山倒。万科南方区在姚老板争夺股权期间,对销售业绩的贡献一直领先,到了2018年开始就走下坡路,到了2019年甚至被北方区域反超,变成了业绩垫底的。

  后来,南方区域的首席执行官张纪文被调去搞教育,南方区域的多个城市总经理被调离,其中有3个城市总经理因为销售排名或者市占率下滑被免职。2019年到现在万科的14个区域出现高层职位调动,调动的过程中也变成人才流失的过程,比如厦门万科总经理调任6个月后就拍屁股走人了。

  万科官方说得轻巧,说地方诸侯的频繁调动是在执行“大江大海”的人才计划,要让优秀的将领到前线打仗,将空出来的地方诸侯的位置,通过招募的方式补充有生力量。意味着那些换防的多数地方诸侯,都已经不适合万科现在面对的竞争了,管理层发生了大比例人事变动,财务负责人更是一年换两次。

  在这种背景之下,也就是养猪前夕,姚老板争夺股权期间万科最具权势的郁亮、王文金、张旭三人组分崩离析。执行董事王文金不再兼任执行副总裁、财务负责人,执行董事张旭不再兼任执行副总裁、首席运营官,自发请愿去负责万科物流。

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  业务试错、人事变动是万科的焦虑。2018年郁亮就高喊活下去,这不是自谦。商场看上去是白刃战,其实是明争暗斗。猫头鹰白天的视力不敢恭维,可他们夜间的敏锐程度是人的100倍,自诩猫头鹰的郁亮,在房地产繁荣的背后看到了黑夜的危机。

  尽管2019年的营收净利润双增,但增速均低于2018年,不及市场的预期,以至于年报一出就遭遇投资者用脚投票。而多个核心利润指标均下滑,比如房地产及相关业务的结算毛利率、全面摊薄的净资产收益率、实现投资收益率都下滑。

  在现金流方面,现金及等价物净额同比下降超过240%。现金是一个企业血液。尽管万科33.9%的负债率是行业较低水平,在2019年筹资了1234亿,但是筹资活动的现金流入同比下降超过27%,筹资活动产生的现金流量净额为-333.38亿元,反映偿债力度远大于融资。。

  在房住不炒的大背景之下,房地产贷款增速回落,金融对房地产的资金监管没有放松迹象,猫头鹰一样的郁亮现在焦虑的“活下去”问题,不再是一个口号,而是变成了现实,现金流是未来持续考验万科活下去的关键。

  现在万科要活下去,郁亮更要考虑的是自己的管理团队要活下去。王石是万科的创始人,在跟股东博弈的过程中,股东们会有“鸠占鹊巢”的忌惮。现在郁亮在万科就是一个不折不扣的职业经理人,尤其是深铁集团作为地方国有企业,无论是眼前还是未来,业绩是唯一的考量指标。

  频繁人事变动的背后,深铁已经不再是当年的甩手股东华润,深铁派驻万科的董事因为退休以及工作变动离开,空缺出来的董事席位,郁亮想让总裁祝九胜补进去,可是深铁不回音。郁亮只能悻悻地说:“名额不够,我们内部会调整一下。”

  在大股东深铁的强势下,郁亮只能忍痛抛弃曾经并肩战斗的兄弟,将他们调出董事会权力中心。“大江大海”人才计划的背后,更是现在万科管理团队在股东意志下的妥协。深铁进入万科,曾经有过美好的描摹,可是至今只有一单几十亿的合作。

  现在万科内部推行总部改革,撤销总部各部门设置,成立三大中心。那么万科各城市小诸侯的格局势必打破,统一将管理权上收,地方不再有诸侯,只是执行的经理人。看上去是管理团强势,打破传统部门错综复杂的利益纠葛,进行扁平化的管理,事实上便于深铁更直接的监察,是大股东意志的胜利。

  现在万科养猪了,万科能够重振辉煌吗?当王石代表员工将2亿股万科股票捐给清华大学的那一刻起,不用进入骨灰盒,他的手已经伸不到万科的权力中心去了。养猪或许能美好万科各大社区居民的生活,未必能够美好万科的未来。

  当万科失去核心创始人,管理层就变成白天的猫头鹰。尽管他们在夜晚有超越常人的能力,在大股东意志笼罩之下,万科再也没有运筹帷幄几十年的高瞻远瞩,再也没有行业引领者的锐意进取,只是变成了追逐风口的焦虑症患者,万科失去未来只是一个时间问题。

  (本文作者介绍:著名财经作家、《德林爆语》主持人。三分钟财经脱口秀,每天一个资本真相,微信公众号:delinshe) (新浪财经意见领袖专栏作家 李德林)
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